圖：專家建議，做好數(shù)字金融大文章，推動金融與數(shù)字技術(shù)的有機融合，助力金融強國建設(shè)。圖為在2024全球數(shù)字經(jīng)濟大會上，觀眾體驗一款數(shù)字空間APP。\中新社
2023年中央金融工作會議提出加快建設(shè)金融強國的宏偉目標，開啟了中國金融改革和發(fā)展的新階段。站在新的歷史起點上，中共二十屆三中全會將對進一步全面深化改革作出新的重大部署。金融改革事關(guān)高質(zhì)量發(fā)展。專家表示，未來要推動金融資源真正集聚到高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略方向、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。下一步全面深化金融改革要鼓勵金融機構(gòu)差異發(fā)展、錯位競爭，壯大股權(quán)投資和耐心資本，為培育新質(zhì)生產(chǎn)力提供金融土壤。
去年召開的中央金融工作會議明確提出“加快建設(shè)金融強國”的目標，強調(diào)堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，為金融改革開放指明總方向。6月19日陸家嘴論壇上，新一屆金融管理部門主要領(lǐng)導(dǎo)第一次集體亮相。央行行長潘功勝公布貨幣政策新框架，淡化數(shù)量目標，重提利率走廊，央行接連推出“借券”、臨時隔夜回購操作等創(chuàng)新貨幣政策工具，貨幣政策調(diào)控框架改革已悄然啟動。中國證監(jiān)會公布科創(chuàng)板改革8條措施，抓緊研究謀劃資本市場改革一攬子舉措，支持耐心資本發(fā)展的創(chuàng)投17條落地，資本市場改革亦密鑼緊鼓推進。
服務(wù)實體經(jīng)濟 提高融資效率
中國社會科學(xué)院學(xué)部委員李揚近日在中國經(jīng)濟50人論壇舉辦的長安講壇上發(fā)表演講指出，2023年中央金融工作會議之后，中國金融改革發(fā)展的基礎(chǔ)邏輯、主要任務(wù)、發(fā)展方向、發(fā)展重點都發(fā)生了變化。中央對于金融業(yè)的要求，首要的是履行其功能，即服務(wù)實體經(jīng)濟、支持科技創(chuàng)新、支撐“一帶一路”、支持產(chǎn)業(yè)政策。“要推動金融資源真正集聚到高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略方向、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)上來，不斷滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和人民群眾金融服務(wù)需求，是否贏利應(yīng)放在第二位考慮。”
李揚特別提到，金融強國的中國特色之一是人民性，人民性指的是金融要為人民服務(wù)，從功能上分析，金融的人民性就是要助力公平分配。堅持服務(wù)實體經(jīng)濟，減少金融壓抑的同時防止過度金融化，防止金融業(yè)墮入自我服務(wù)的泥沼，需要進行大量的體制機制改革。而從金融結(jié)構(gòu)看，中國金融體系規(guī)模已經(jīng)很大，但資金配置不均衡，融資結(jié)構(gòu)不合理。“關(guān)鍵是提高融資效率，重點解決資金‘苦樂不均’和‘錢多本少’、‘耐心資本’不足等問題。”
對于進一步全面深化金融改革，中國銀行首席研究員宗良建議，首先要推動大中小型銀行機構(gòu)差異發(fā)展、錯位競爭，鼓勵大型國有商業(yè)銀行“做強”“做優(yōu)”，提高綜合化經(jīng)營程度；政策性銀行需加快實施“分類分賬改革”，加大政策性金融服務(wù)國家戰(zhàn)略和推動關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型力度；督促中小金融機構(gòu)完善公司治理機制，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，遵循屬地原則，服務(wù)當?shù)刂行∑髽I(yè)和個人“做精”、“做專”，避免盲目擴張。
鼓勵股權(quán)投資發(fā)展 壯大耐心資本
另一方面，應(yīng)鼓勵股權(quán)投資發(fā)展，切實培育新質(zhì)生產(chǎn)力。宗良建議，提高直接融資的比例，為新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)提供適配融資資源；大力發(fā)展風(fēng)險投資，研究制定鼓勵風(fēng)險投資“投早、投長、投硬”的稅收優(yōu)惠政策，可按照投資時間長短，制定差異化累進退稅制度；引導(dǎo)資本市場以長期價值為導(dǎo)向，持有成長周期較長但遠期發(fā)展可觀的企業(yè)，壯大耐心資本規(guī)模，進而打造多層次、差異化的金融體系。
建設(shè)金融強國，需有效防范新形勢下的潛在風(fēng)險。宗良指出，目前金融風(fēng)險主要體現(xiàn)在房地產(chǎn)、中小銀行機構(gòu)、地方債務(wù)及對外開放等領(lǐng)域。未來需要持續(xù)推進房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制，加大對房地產(chǎn)市場存量資產(chǎn)處置力度；對地方債，建立統(tǒng)一透明的債務(wù)監(jiān)管制度框架，避免一邊化解一邊新增，妥善化解存量隱性債務(wù)，逐步緩釋債務(wù)壓力。
推動資本市場擴容 放寬保險資金入市比例
圖：2023服貿(mào)會上，展臺工作人員向參觀者介紹一款自主設(shè)計的視頻銀行。\新華社
最近一段時間，內(nèi)地資本市場改革動作頻頻。新“國九條”落地，證監(jiān)會與有關(guān)方面一道，完善科技型企業(yè)精準識別機制，落實并完善上市公司股權(quán)激勵、中長期資金、私募股權(quán)創(chuàng)投基金、不動產(chǎn)投資信托基金等稅收政策……中國銀行首席研究員宗良指出，資本市場在金融運行中“牽一發(fā)而動全身”。下一步深化資本市場改革，應(yīng)繼續(xù)要推動資本市場擴容，提升直接融資比重;要繼續(xù)完善制度，吸引更多新增資金進入，強化市場預(yù)期，推動資本市場中長期化，提升中長期資金比重和股票資產(chǎn)占居民財富比重，推動國有金融保險機構(gòu)考核長期化，引導(dǎo)機構(gòu)投資者踐行長期、價值投資，避免投資行為短期化。進一步放寬保險資金入市比例，為股票市場提供穩(wěn)定的中長期資金，推動形成保險業(yè)與資本市場發(fā)展相互促進的格局。
宗良強調(diào)，資本市場改革要發(fā)揮市場的力量，提升資本市場市場化水平，使資本市場成為優(yōu)勝劣汰，促進市場競爭的平臺。完善信息披露制度，全面推行股票發(fā)行注冊制改革，增強股票市場的包容性;建立常態(tài)化退市機制，簡化退市程序，拓寬主動退市、并購重組、破產(chǎn)重整等多元化退出渠道;暢通不同層次資本市場之間的轉(zhuǎn)板渠道，推動債券市場基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。
此外，要豐富資本市場避險產(chǎn)品，增強資本市場對外資的吸引力進而推動國際股票、債券指數(shù)在中國資本市場中的權(quán)重。
完善人幣跨境支付系統(tǒng) 港離岸市場迎機遇
圖：擴大數(shù)字人民幣在香港跨境試點。圖為交通銀行展示的數(shù)字人民幣錢包。\中新社
中國銀行首席研究員宗良認為，在三中全會進一步全面深化改革及金融強國建設(shè)的總體部署下，中國金融業(yè)高水平對外開放將進一步深化。一方面，深化金融市場制度型開放，以便利化跨境投融資環(huán)境將國際資本“引進來”。以更大力度推進在市場準入、外資負面清單、服務(wù)業(yè)開放等方面的改革創(chuàng)新，優(yōu)化外商投資環(huán)境，提升跨境投融資便利度，鼓勵外商長期資本來華展業(yè)興業(yè)。
另一方面，完善金融機構(gòu)全球化布局，引導(dǎo)金融機構(gòu)緊跟“一帶一路”、RCEP等戰(zhàn)略導(dǎo)向，在與中國經(jīng)濟聯(lián)系緊密、雙方貿(mào)易與投資活躍的國家或地區(qū)加快業(yè)務(wù)布局;鼓勵金融機構(gòu)協(xié)同出海，搭建集融資、結(jié)算、交易、咨詢?yōu)橐惑w的綜合金融服務(wù)體系。
有序推進人民幣國際化，促進香港等離岸人民幣市場健康發(fā)展，豐富人民幣計價金融產(chǎn)品種類，完善人民幣跨境支付系統(tǒng)建設(shè)，把握貨幣數(shù)字化變革機遇。同時，強化國際金融中心建設(shè)，加快上海國際金融中心建設(shè)，鞏固香港國際金融中心地位，提高國際金融規(guī)則治理能力。
制度性系統(tǒng)性金融開放繼續(xù)提速
圖：第六屆重慶“西洽會”現(xiàn)場，展商與外國嘉賓交流。\中新社
十八屆三中全會以來，中國金融業(yè)對外開放提速，金融業(yè)準入負面清單已清零，銀行、證券、保險業(yè)外資持股比例和業(yè)務(wù)范圍大幅度放開，資本市場互聯(lián)互通渠道不斷擴大，人民幣資本項目可兌換程度穩(wěn)步提升。中國銀行首席研究員宗良對此表示，下一步，開放與審慎并重，將穩(wěn)步推動金融高水平開放，制度性、系統(tǒng)性的金融開放將繼續(xù)提速。
宗良認為，當前中國金融業(yè)國際化水平與經(jīng)濟開放水平仍有差距。2023年，中國國際投資資產(chǎn)和負債規(guī)模分別為美國的27.7%和12.3%，遠低于中國GDP占美國GDP比重，反映出中國利用全球金融資源規(guī)模有限。
中國的金融機構(gòu)“走出去”的步伐落后也于企業(yè)，目前中國投資者在境外設(shè)立企業(yè)覆蓋全球190個國家和地區(qū)，但中資金融機構(gòu)僅在60多個國家和地區(qū)設(shè)點，且以銀行為主，投資銀行、保險公司等非銀行金融機構(gòu)較少。
推動境內(nèi)外金融市場互聯(lián)互通
圖：第十七屆深圳“金博會”吸引數(shù)百家國內(nèi)外金融機構(gòu)參展。
“互換通”
推動人民幣債券成為離岸合格擔保品，作為香港金管局人民幣流動資金安排合格抵押品和“互換通”保證金。截至2024年6月末，“互換通”共有20家境內(nèi)報價商、63家境外投資者參與，累計達成人民幣利率互換交易4000余筆，成交量超過2.4萬億元。
“跨境理財通”
推出并持續(xù)優(yōu)化“跨境理財通”等互聯(lián)互通機制。截至2024年4月末，“跨境理財通”共有67家銀行，11.1萬名個人投資者參與“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點。涉及相關(guān)資金跨境匯劃9.94萬筆，金額507.24億元。
人幣債券投資
人民幣債券投資吸引力持續(xù)提升。截至2024年5月末，共有來自70多個國家和地區(qū)的1128家境外投資者入市投資，境外投資者持有中國債券總量達到4.27萬億元。
內(nèi)地金融業(yè)持續(xù)擴大對外開放
金融業(yè)準入負面清單已清零
銀行、證券、保險業(yè)外資持股比例和業(yè)務(wù)范圍大幅度放開，已有多家外商控股券商成立，首家外資獨資的人身保險公司、保險資管公司和期貨公司均已落地，評級、支付等領(lǐng)域允許外資進入。
資本市場互聯(lián)互通渠道擴大
滬港通、深港通、債券通、滬倫通、中日ETF等先后開通，滬港通、深港通取消總額度限制，大幅提高每日交易限額，成為外資投資中國的重要渠道;A股和以人民幣計價的中國國債先后被納入多個重要國際指數(shù)，境外投資者持有人民幣金融資產(chǎn)大幅提升。
人幣國際化取得重大進展
2016年人民幣正式納入特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子，權(quán)重(10.92%)僅次于美元和歐元、高于日圓;人民幣占全球官方外匯儲備份額突破2%;人民幣大宗商品計價結(jié)算實現(xiàn)突破。
相關(guān)熱詞搜索：
